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Casos Prácticos de Financiación: maquinaria de 50K €

"Caso práctico de financiación"

En Casos Prácticos de Financiación te contaré distintas operaciones que estoy manejando, para mis clientes, y que te pueden dar pistas de cómo enfocar tu financiación.

Pero lo voy a hacer de una forma distinta: cuando tenga casos prácticos de financiación, los publicaré los lunes, pero sólo el enunciado, con la historia y con las características más importantes y relavantes.

Te haré unas preguntas para involucrarte, de forma que aprenderás mucho más, y el viernes, de esa misma semana, publicaré la solución al caso práctico de financiación.

Publicaré mi solución, pero también analizaré las soluciones que me hayas dejado en los comentarios, con sus pro y sus contras, porque si y porque no.

Con Casos Prácticos de Financiación espero ayudarte a mejorar la tuya, a hacerlo más fácil. Te dejo con el primer “Enigma en Financiación”.

"Casos prácticos de financiación"

Un autónomo, después de mucho investigar y desarrollar, decide lanzarse el mercado con su idea de negocio, un sistema que permite abaratar las prótesis dentales. Con ello puede revolucionar el mundo dental.

Necesidades

Para arrancar necesita una máquina de precisión, de control numérico. Pese a haberlo intentado por su cuenta, no ha podido conseguir financiación aunque se ha dirigido a varias entidades financieras que le han recibido con los brazos abierto, pero que han terminado rechazando su solicitud.

Números

El caso es que en su presentación, plan de negocio, plan de viabilidad, pitch deck o como quieras llamarlo, a él le salían los números. Unos números, todo sea dicho de paso, muy interesantes. Pero mucho. Ya se lo que estás pensando! “Claro, el papel lo aguanta todo”.

Por prudencia, Pedro, nuestro emprendedor, se ha encargado de recoger varios contratos, con sus clientes, en los que se comprometen a comprarles (y él a servirles) un número determinado de piezas mensualmente.

Con estos documentos se asegura 2 cosas:

  • Las cifras de su plan de negocio están justificadas en base a esos contratos. Es decir, ha tratado de ser lo más realista posible en sus cálculos, siendo prudente, por supuesto, pero, sobre todo, asegurándose que su producto tiene viabilidad y demanda.
  • Puede hacer frente, sobradamente, a su compromiso de pago derivado de la operación u operaciones de financiación que necesita para comprar la maquina comentada.

Puntos débiles

Lo puntos débiles para su financiación son que

  • no tiene historial de crédito en ninguna entidad financiera, puesto que antes era asalariado y se quedó en el paro y que
  • Además, no tiene nada a su nombre ni nadie que pueda avalarle.

Datos

Te dejo copia de su plan financiero básico para que te puedas hacer una idea de su negocio y de sus números.

GRAFICOS ANUALES DE FACTURACION-GASTOS-BENEFICIOS

"Casos prácticos de financiación"

"Casos Prácticos de Financiación"

Conclusión

Lo cierto es que Pedro está desesperado, no sabe cómo enfocar la operación, a qué entidades financieras dirigirse, ni cómo planteárselo. Solo sabe que si no consigue la financiación no podrá cumplir con su objetivo de trabajar y generar dinero.

Preguntas

  • Crees que podemos ayudarle?

  • Cómo y qué operación u operaciones plantearías para conseguir la financiación?

  • Y si tuvieras que darles tú la financiación: por qué si o por qué no se la darías?

Fotografía: Flickr by judge_mental

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Los comentarios están cerrados.

Comentarios (11)

yo le haría un renting de la máquina a 36 meses con un valor de recompra del 10%. La propia máquina sería el aval de la operación.

Gracias por comentar, Marco. Excelente idea!! Fue la primera que me vino a la cabeza…. (y hasta aquí puedo decir). Estoy seguro que los lectores agradeceran que les expliques, brevemente, lo del 10% de recompra.

La mejor opcion desde mi punto de vista, es ofrecerle un renting sustentado en varios argumentos:

1-La garantia seria el propio activo
2-El cliente no tendria que desembolsar el iva de la compra
3-Seria una operacion fuera de balance y por tanto sin cirbe

Posiblemente habria que aportar algun tipo de garantia como pignorar los derechos de cobro en caso de impago de aquellos clientes con los que tiene firmados contratos.

Genial Francesc!! Bien explicado, con buenas ventajas!! El viernes, la solución! Gracias por comentar!!

Hola Jose María!!!…
Lo primero darte la enhorabuena por esta iniciativa de plantear este tipo de “problemas” …. Vamos a ver si podemos hacer algo con Pedro.

En primer lugar partimos de una información algo limitada, voy a suponer que aunque Pedro esta actualmente en el paro, ha trabajado y mantenido relación con el sector de prótesis dentales y ha tenido una cartera de clientes que son los que ahora se comprometen a comprarles. Esta hipótesis de partida es fundamental porque sino la operación como comprenderas se complica si cabe aún mas porque estaríamos hablando de un emprendedor que ha tenido la idea pero que ni siquiera conoce el sector donde quiere actuar.

La operación tal y como la presentas es prácticamente imposible que sea concedida por una entidad financiera. Cualquier departamento de riesgos la denegaría exponiendo entre otros los siguientes motivos:
– Es una persona que esta parada y va a una entidad financiera a pedir dinero (ese riesgo no gusta)
– Ausencia de garantías. (supongo que no tiene padres, ni mujer y que no tiene ningun bien inmueble registrado a nombre de alguna sociedad que este relacionada con él).
– Solicitara seguramente mas del 70% ó 80% de la inversión. Falta de aportación de recursos propios (si esta en paro desde hace tiempo y vive de alquiler supongo que tampoco tendra saldos importantes que aportar a la compra de la maquinaria. No es lo mismo solicitar financiación para una maquina que vale 100k y para ello pido 50k, que solicitar los 100k)
– Se trata de un negocio nuevo en el que existe cierta incertidumbre como por ejemplo que la competencia copie tu sistema de abaratamiento de las prótesis y pierdas tu ventaja competitiva o que los futuros clientes no lleguen a hacerte los pedidos que se han comprometido.
– Los contratos aunque es un apoyo a la operación no creo que le sirvan de mucho ya que lo que seguramente Pedro aporte son “contratos de intenciones” que no comprometan en nada a las empresas que lo firman.
– A todo lo anterior hay que sumar que es un cliente nuevo para las entidades financieras y que éstas no tienen ningun tipo de experiencia en operaciones con este cliente.

La operación tiene “muy mala pinta”, ¿Cómo podemos mejorarla para intentar conseguir los 50k?

1º) Hay entidades financieras que se hacen publicidad en prensa diciendo que “banco X ha abierto una linea de financiación de XXXX euros para apoyar a emprendedores, ….”, o “el banco XXX ha firmado un convenio con la asociación XXX para conceder financiación a sus asociados bajo una serie de condiciones”, etc…, Debemos de identificar aquellos prestamistas que estan apoyando a emprendedores. Por tanto, lo primero es buscar en prensa este tipo de información, dirigirse a las asociaciones de empresarios, cámaras de comercio, confederación de empresarios, etc… y ver quienes estan mostrando al menos apoyo a los emprendedores. (puede ser que encontremos por ejemplo convenios que no requieran avalistas ni garantías o entidades que tengan un departamento especial para emprendedores que pueden ayudarnos).

2º) Entre los agentes que tendran líneas para emprendedores seguramente encontraremos entidades financieras (en estos agentes es donde me centraré). Pedro tiene que convencer personalmente al banco y como la operación es complicada, es fundamental conseguir hablar con una persona que pueda tomar decisiones. Por lo tanto, una vez identificada la entidad financiera tenemos que ver en que oficina nos vamos a presentar. Estamos hablando de una operación que no es muy elevada, 50k, por lo que cualquier director de una oficina “mediana” debería de tener atribuciones, salvo que se guien unicamente por el “dichoso” scoring.

3º) Si los dos primeros pasos los hemos hecho bien significara que ya tenemos a alguien que se preocupa por nuestro proyecto. Una vez captada la atención, el banco analizara los siguientes puntos y veremos que nuestro principal problema son las garantías: ¿en que se fijara el banco?
3.1) Generación de recursos de la operación: Como hemos hecho bien el paso 1 y 2 y no pedimos una gran cantidad, el plan financiero que presentamos nos tiene que ayudar bastante a pasar este punto. En realidad es muy difícil saber si se cumplira lo plasmado en el “excell”. Lo importante es que guste la idea.
3.2) Historial crediticio: Este punto es insalvable. Si no tenemos historial, pues no lo tenemos. Miremos el lado bueno, no tenemos CIRBE.
3.3) Incidencias: Pedro esta al corriente de sus pagos. Supongo que ni siquiera tiene la tipica incidencia de telefonía, jeje!!!
3.4) Garantías: El banco piensa que todo lo que le hemos contado hasta ahora esta muy bien pero en el fondo es una idea que puede o no funcionar ¿cómo podemos asegurar al banco que le vamos a devolver su dinero si no tenemos en principio nada? Aquí esta el verdadero problema que hay que solucionar::
a) Intentando que nos avale cualquier SGR. Si conseguimos ésto tendremos prácticamente el dinero para la maquina.
b) Debemos de investigar si podemos conseguir algun tipo de subvención para nuestra inversión. Generalmente las subvenciones se pagaran una vez realizada la inversión, pero con la aprobación la podamos presentar como garantía cediendo los derechos. Existen inversiones para iniciativas empresariales, fondos LEADER para el desarrollo de negocios en zonas rurales, por I+D, etc…
c) Si los futuros clientes estan verdaderamente interesados en comprar los productos que fabrique Pedro, otra garantía podría ser que entre Pedro y sus clientes firmen un contrato “en firme” (y no de intenciones) en el que se fije un minimo de pedidos y de no cumplirse los potenciales clientes tendrían que pagarle a Pedro una indemnización. Ese contrato se puede ofrecer a la entidad para factorizarlo y quedarse el banco con el % que estipule en garantía de las cuotas del préstamo solicitado. Ademas Pedro conseguiría tambien financiar su circulante porque con la factorización podria descontar facturas…. ¿y si los futuros clientes no cumplen el numero minimo de pedidos y tiene que indemnizar a Pedro?. Pedro debería asegurarse el cobro solicitandole al cliente un aval bancario que garantice el cumplimiento del contrato. Este aval tambien se puede ofrecer de alguna forma como garantía de nuestra operación….
d) Como es tan difícil la operación hay una opción aun mas “rebuscada” que la anterior. Podemos intentar cambiar el riesgo de crédito, me explico: Puedo buscar un proveedor de maquinaria que tenga acceso al crédito y al que le pueda cuadrar este planteamiento: El proveedor compra la maquinaria mediante un renting concedido por una entidad financiera y por el que pagara todos los meses X euros (no va a suponer en principio un mayor nivel de endeudamiento en sus balances para él). Posteriormente el proveedor se la alquila a Pedro a X+1 euro. Si funciona el negocio de Pedro todos ganaran porque el banco financia a una empresa que es hemos dicho que tendría que ser solvente; el proveedor ganará por diferencia entre cobros y pagos +1 y incrementara tambien sus ventas; Pedro consegue trabajar con su maquina sin realizar un desembolso inicial.
e) ¿y hacer un leasing? La garantia sería el propio bien que compramos. No creo que ninguna entidad financiera lo considere como una garantía. El banco no va a querer quedarse en caso de ejecución con una maquina que no va a saber como funciona, no va a saber el estado en que se encuentra dentro de varios años y que seguramente tendra que “malvender” para poder obtener algo de liquidez. (recordemos que las cosas valen lo que esten dispuesto a pagarte por ella).

Las rondas de financiación serían otra opción aunque es un importe muy pequeño el que se solicita. Enfoco el problema que planteas centrandome en conseguir el dinero a través de una entidad financiera.

No se me ocurren mas opciones Jose María… Esperare ansioso al viernes a ver que solución nos das o nos dices como se resolvió en la realidad!!!!… Saludos.

Una reflexión en voz alta: Si Pedro consigue la financiación con las opciones c) o d) es un genio negociando!!!!…

Andrés, muchas gracias por tan metódico repaso a la operación aportando soluciones en cada una de las dificultades. Consideré todas y cada una de ellas, les dimos vueltas y finalmente…. Lo descubriremos el viernes. Gracias por comentar!!

En principio no tener un historial bancario, ni avalistas, ni financiación propia, ni recursos con los que garantizar la inversión es un gran problema.
Con todo esto desconociendo si en la zona de influencia del inversor existen ayudas para “emprendedores” o sociedades de capital riesgo, etc…se me ocurren algunas ideas:
La primera es acudir al renting como fórmula de arrendamiento para la compra de la máquina tiene un menor coste que otras formulas como el leasing, no forma parte de tu inmovilizado, es deducible, permite disponer de un equipamiento moderno sin lastrar su cuenta de resultados… Si como afirma en su memoria el inversor dispone de una cartera de futuros contratos en firme y de acuerdo al presupuesto presentado podría hacer frente a los pagos del alquiler de la maquinaria yo creo que un banco o caja “podría” concederle una cantidad de dinero suficiente como para hacer andar el proyecto. En momentos como los actuales donde las entidades bancarias tienen cerrado el grifo, es complicado pero el mercado esta ahí y patear la calle en busca de financiación privada o pública es su objetivo inicial.
La segunda fórmula que se me ocurre es un poco más imaginativa pero la red admite muchas cosas. Cuelga en youtube un video explicando el proyecto y solicitando financiación con participaciones en la empresa para todos aquellos que se impliquen en la idea. Hay gente que busca trabajo en youtube con fórmulas increíbles…
Un saludo a todos y a Patxi por enseñarme este blog.

Gracias por comentar, Carlos!! Efectivamente, no es ni era fácil solventar esta papeleta. 2 fórmulas interesantes las que planteas. Gracias de nuevo, Carlos!! Ahh y gracias también a Patxi!!

Hola a todos

Una pregunta de un neofito sobre el argot de las finanzas y espero que me podais responder…

Gracias de antemano

Resulta que estoy por invertir un dinero y he recibido un folleto donde pone en Cifra de negocio el siguiente dato:

Prevision Ventas 2014: 950 K

y en 2015: 3,237 K…

Me pierdo con la K que son millones ??

Gracias

Hola Carlos, no la K no son millones, son MILES.

2014: 950.000 € y 2015 3.237.000 €. Euros o la moneda que sea, que me he dado por supuesto que está en euros.

Espero haberte ayudado!!

Gracias por comentar y buen fin de semana!!

Mil gracias Jose Maria
y buen finde